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关于我:Top2本硕,前任基金经理;关注公号「JJ经理」,了解更多策略机会。昨天下午股市的狂欢,就像是狂欢后的酒友,第二天醒来,又回归了平静,浪不起来了。大盘小盘互换了角色,小盘成了今天的明星。要知道这一波涨的,大多是那些三四线股票,业绩?哪有业绩,连个像样的题材都没有。想靠这些股票引领牛市?别做梦了。但这些妖股炒得挺欢,上面也没怎么管,因为这场反弹确实带起了赚钱效应,吸引了不少新人进场,也帮一些大资本解套了。这事儿挺好的,至少这波反弹给市场留下个好印象,为下一次行情打下了基础。这几天的反弹,就是下跌路上的小打小闹,别太兴奋。近期,A股市场的成交额就像过山车冲到顶峰后,突然「刷」的掉下来。11月5日至13日,市场热闹非凡,成交额日均2.5万亿。但14号后,连续10个交易日都低于2万亿,日均1.72万亿,市场瞬间冷静了许多。成交额下来了,主要指数也回调了不少,尤其是创业板、科创板,回调幅度都超过了10%。从技术角度看,自从924行情以来,每个板块都积累了大量的获利盘,年底前又有些人想套现。上证指数的3140点是个强支撑,空头不太敢轻易试探下面的缺口。市场可能会在3140到3670点之间震荡,消化掉这些获利盘和套牢盘。从市场预期的角度看,大家对未来的走势看法不一,看多和看空的力量现在旗鼓相当。看空的主要担心的是美国的经济政策,以及特朗普可能重启贸易战的问题。虽然有些行业的三季报业绩不如预期,但如果后续政策刺激跟上,四季度这些企业的盈利可能会有所改善。流动性方面,美联储还有两次降息预期,国内央行也在逐步引导政策利率下调,市场流动性充足。我觉得A股的估值水平还有上升的空间。虽然市场最近回调了不少,但我还是坚持这个观点。中美竞争是长期的,关键是通过改革和发展解决自身问题。特朗普重启贸易战的可能性不大,他现在有内政要处理,没那么多精力对外。中国企业已经逐渐适应了美国的压力,抗风险能力更强了。至于美元走强,也不必过分担忧,特朗普很关心资产价格。外资对后续刺激的预期,他们认为还有两轮。第二轮在12月会议到明年2会期间,第三轮可能在二季度后。第二轮,估计还是老一套,化债、房地产,银行加点「营养」。今天房地产板块涨得不错,估计也是因为这。第三轮,可能才会真正关注消费内需。产业界,最近4S店关门的消息满天飞,天津最大的奥迪4S店倒闭,北京宝马5S店也停业,还有厦门、重庆、哈尔滨..车主们苦不堪言,订车提不到,配件买不到,售后服务也没了。这些4S店一跑路,车主们欲哭无泪。新能源车的崛起,让传统燃油车市场受到了冲击,4S店的生意自然也就不好做了。特斯拉的直营模式更是给了传统经销商一记重拳。整车厂的业绩也不好看,丰田、本田、日产,利润都下滑得厉害。关于我:Top2本硕,前任基金经理;关注公号「JJ经理」,了解更多策略机会。